CVC崛起， 2016星河参股88家公司 排名第N
发布时间：2017/2/20 23:17:42 作者：佚名 点击：
中新网2月15日电 1月22日，由国务院批准设立的中国互联网投资基金在京成立，点燃市场对并购投资领域的热情，尤其是实力颇为强劲的并购投资“新势力”——CVC，即公司创投(Corporation VC)群体，比如腾讯、阿里巴巴、百度、星河互联、京东、中国平安等公司，其一举一动更是受到了高度关注。
有报告显示，2016年腾讯以投资84家创业公司位列CVC群体第一，阿里以32家位列第二，星河以15家并列排在第六。不过，笔者从多份公开的报道中发现，星河在2016年实际投资的企业达到88家。在数量上，星河才是CVC群体的第一名。
有分析人士指出，近期才被外界所特别关注的CVC群体，其实也是并购投资圈的“老司机”。就在去年，CVC群体用5%的投资事件收编了50%的优质公司——通过购买的方式直接参股投资创业公司成为主流；CVC领域各有特点，大部分公司都是从某领域发展起来，再布局上下游，星河则通过一站式创业服务平台+投资，布局产业互联网。
极具竞争力的CVC “收割”半数独角兽
CVC即公司创投(Corpotation VC),例如腾讯、阿里巴巴、百度、星河互联、京东、中国平安等，其投资策略融合了财务、战略，投资阶段从最早期的种子、天使，到初创期、成长期，再到后期的IPO上市、收购。CVC在2016年用5%的投资事件，收编市场过半数的优质企业，力压VC、孵化器创投，成为最具竞争力与吸引力的投资群体。
CVC进入并购投资市场的模式主要有两种，一种模式是“直接投资”，大公司通过设立独立的创投基金或机构，进行对外投资；另一模式是“间接投资”，大公司入股投资公司(或基金)，由投资公司(或基金)进行对外投资。在并购投资兴起之初，国内公司大多以间接投资的方式介入，后来以直接投资方式介入的比例逐渐增高。
CVC群体并购投资具有明确的战略目的，一般与其母公司的业务紧密相连，并且从事公司创投活动的企业一般都是大企业，他们能够为公司创投机构提供足够的资金支持和技术支持。
像BAT、星河、京东等，通过进入并购投资市场，提升自身创新能力、完善产业链的布局。
在布局的方向与策略上，腾讯的并购投资主要在游戏、文化产业链的上下游进行布局；阿里的布局主要围绕在电子商务领域；而星河则通过以联合创业为主的一站式创业服务与投资，由点及面进行产业互联网布局，并形成20个事业部+3家上市公司平台资源的生态力，以及帮助创业企业进行融资、并购、IPO的资本力。
另外，百度最近成立了独立风险投资公司，专注于人工智能，及AR、VR等科技创新项目；联想进行业务重组后，出现了全新的联想创投集团，面向全球市场、专注于核心技术和互联网领域投资。
2016年，中国TMT领域最新估值超过10亿元人民币的394家创业公司中，星河、腾讯、阿里、百度、中国平安等TOP10公司创投，并购投资了其中190余家，显示出CVC正在进入一个高速发展的时代。
有专业人士表示，CVC可以为集团公司的兼并收购提供更为专业的帮助，提升集团公司在众多细分小领域的创新，有利于公司长远的发展。这是推动该群体在去年大量参与并购投资独角兽企业的重要原因。
创业服务+投资 星河成CVC的“另类”
从CVC参与并购投资的统计数据看，BAT、京东、中国平安等公司，借助资本的力量，多以现金购买的方式参股投资创业公司。不过，去年CVC领域外投企业数量排在榜首的星河，其模式却有些不同——以一站式创业服务平台+投资的模式，覆盖企业从天使到Pre-IPO发展的全程创业服务，布局产业互联网。
在星河的创业服务中，联合创业是核心能力之一。联合创业是与优秀的创业者一起共同创业，公司管理层是实际控制人，决定公司发展、运营方向等，星河则扮演一个联合创始人的角色，帮助解决创业中遇到的战略规划、模式打磨、产品设计、融资等低频且高难度的问题。
目前，星河在创业服务方面已具备多项核心能力，除联合创业外，还拥有一站式服务、大数据、生态化等能力。并拥有智能的创业服务开放平台，不仅聚合线上线下研发、营销、销售、人事、财务、法务、行政、资本规划等各类自投或是外部优质创业服务产品，像移动营销服务商微网通联、智能客服平台小能科技、知识产权服务平台权大师,以及阿里云、网易等，形成自身的内部生态、实现功能互补；另外，创业服务平台还可对星河其他产业生态产生协同作用，推动产业互联网矩阵的形成。
通过以上布局，星河在大数据、云计算、金融科技等技术应用领域，以及互联网房产、互联网旅游、互联网农业等互联网+领域，布局20个事业部；另外，星河还坐拥天马股份(002122.SZ)、步森股份(002569.SZ)和美股WOWO Limited(NASDAQ: JMU)三家上市公司，以及创业平台、大数据、金融科技、企业服务、人工智能五大版块。
值得关注的是，天马股份在2016年被星河控股后，随即便开展一站式创业服务平台业务，并设立高达22亿元的并购基金，通过借助上市公司的品牌影响力和资源整合能力，覆盖企业从天使到Pre-IPO发展的全程创业服务。一方面星河内部形成的生态效应进一步放大，另一方面其资本力也变得更加强大，借助上市公司平台，星河可大大加快推动优质互联网企业在融资、并购、甚至推动IPO方面的进程，从而加速其向产业互联网领域布局。
与BAT、京东等围绕游戏、文化产业、电子商务等产业链上下游进行现金收购所不同，同属CVC领域且产业链、业务链更加复杂的星河，则是在以联合创业为核心的创业服务平台基础上，细分产业，纵深布局，并借助资本的力量，加速推进产业互联网的布局与完善。
2017年，随着总规模达1000亿元的中国互联网投资基金的成立，政府将通过市场化方式支援互联网创新发展，为优秀互联网企业助力，为网络强国战略服务。
在可预见的未来，国家基金将对关乎国计民生、具有战略意义的重点领域进行扶持。而CVC、VC、孵化器创投领域的领军企业，势必将与国家队一道，为新常态下中国经济发展培育新动能、注入新动力做出应有的贡献。
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